第一篇 : 行业概况篇——数字背后的信托百态

2013年,信托公司资产规模和利润水平均持续增长,但同时大资管时代的竞争日益激烈,信托兑付的舆论压力不断加大,因此,社会对于信托行业的关注点除了信托规模令人瞠目的增长之外,还有信托公司的不良资产到底有多少,因为券商、基金等同业"挖角",信托公司是否会高薪留人,信托公司的人均利润及人均薪酬是增是减?在高增长的同时,信托公司资本运用及盈利能力又如何? [查看详情]

第一部分 资产规模:普涨但已现疲态

2013年信托公司进入"千亿军团"的队伍从上年的31家增至40家,信托资产规模达2000亿元的比上年增加9家达19家;信托资产规模同比增幅达46%,低于此平均值的只有28家。 [查看详情]

第二部分 净利润:"十亿元俱乐部"再添五成员

2013年,68家信托公司全行业净利润达451.6亿元,2013年全行业净利润同比增长28%,高于同期商业银行净利润增速。2013年超过10亿元大关的信托公司增加到13家,其中中信信托以31.4亿元在净利润排行中名列第一。 [查看详情]

第三部分 不良资产

 通过对68家信托公司年报中披露的不良资产数据整理发现,共有27家公司存在不良资产,占比达39.71%。其中,七家信托公司不良资产达到亿元以上。 [查看详情]

第四部分 人均净利润与人均薪酬

通过对年报中披露的人均净利润数据进行排名,除未披露此项指标的四家信托公司外,图中显示的包括中信信托、上海信托、中海信托在内的几家公司为2013年人均净利润最高的十家。 [查看详情]

第五部分 信托报酬率

总体来看,2013年信托公司信托报酬率整体呈现出小幅下降趋势,在54家中,有14家公司的报酬率同比有所上涨,占比25.93%; 4家公司维持不变,另36家指标数值较2012年有不同程度的下滑。 [查看详情]

第六部分 资本利润率

根据2013年68家信托公司年报披露的数据信息,从行业整体来看,在62家披露了资本利润率指标的公司中,有59家公司的资本利润率达到两位数,与2012年相比多了两家。 [查看详情]

第二篇 : 外部环境篇——调控趋紧同业竞争加剧

宏观经济政策——挑战与机遇并存

作为年报的一部分,信托公司2013年年报中都对市场进行了分析。其中可以得到一个共识,即信托行业仍具有广阔的发展空间,但影响业务发展的不利因素同时存在并不容忽视。 [查看详情]

影响业务发展的利好因素

从宏观经济形势方面分析 十八届三中全会关于深化改革若干重大问题的决定勾勒了中国未来改革的重点,这对信托公司而言是一大政策利好。

从信托行业形势方面看 国家政策和社会各界对信托行业的认可度逐渐提升。监管的科学化和规范化也为信托业的发展创造了良好的制度环境。

影响业务发展的不利因素

从宏观经济形势方面分析 当前国内经济正在进行新一轮的结构调整,经济差异性复苏和行业差别性变化对信托行业提出了新的挑战。

从信托行业形势方面看 市场竞争加剧给行业带来压力与挑战。互联网金融通过便捷的服务和有竞争力的收益率吸引了大量投资者,间接增添了信托公司资金成本压力。

监管政策——风控措施加强

2013年,监管层频频出台与行业经营相关的政策、通知,旨在规范推动行业有序、健康发展,信托公司经营压力倍增。 [查看详情]

相关规定 影响

2013年1月,财政部联合国家发改委、人民银行和银监会等四部委联合下发《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》。

《通知》发出后在信托公司、金融租赁公司等非银行金融机构引起反响。业内人士认为这些业务都将急剧收缩。而以售后回租为主要形态的不动产融资租赁是融资租赁与地方政府融资平台合作的主要业务之一,也将有所波及。此次,四部委联合发文对地方政府融资行为进行规范,进一步打压了政信合作的空间,特别是地方融资平台通过信托融资的渠道基本受限,对信托行业会产生较大影响。

2013年,对于信托行业影响最大的莫过于银监会3月发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(简称8号文)。

尽管只有12项,但《通知》对银行理财资金的投向、风险拨备提出了明确的要求,对银证、银基业务(通道业务)起到了降温作用。

2013年4月,银监会再发《关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》(简称10号文)。

经历了3月份8号文的出台,银监会一个月后再发10号文,给还在消化8号文的商业银行和各资产管理机构再一次冲击。商业银行将建立全口径融资平台负债统计制度,包括信托产品在内的理财产品以及在银行间市场交易的相关债券等金融产品均受到了影响。

2013年7月,银监会非银部要求信托公司建立问责机制

运行中出现风险的信托产品即使最终得以正常兑付,在项目风险处置完毕后相关责任人也将被问责。受以上种种外部宏观环境及监管政策的变化影响,2013年,信托行业同业间竞争进一步加剧。

第三篇 : 业务创新篇——行业生存发展之本

2013年是信托行业创新业务进入实质发展的一年。这一年,家族信托、土地流转信托、消费信托、医养产业等创新信托产品逐渐进入公众视野,信托公司进一步丰富了产品线,创新产品不断出现也为信托行业的转型带来积极信号。 [查看详情]

中信信托 个案1:国内首单土地承包经营权流转信托

土地流转信托一方面解决了土地的产业化、专业化、集约化利用,帮助中国农业实现了向现代化农业的产业升级;另一方面,信托的介入也是"金融下乡",解决了长期以来农村难以得到更多金融支持的问题。

北京信托 个案2:北京信托先行先试创新发展

北京信托的创新业务首先体现在土地信托流转业务上,2013年,北京信托在信托行业内率先发布了《中国土地信托流转实证研究报告》等系列研究成果并付诸业务实践。

北京信托 个案3:准公益信托:同心慈善1号新股申购集合资金信托计划

准公益信托模式由于这种类型的信托计划需要一段时间的资金管理,在产生收益后才能进行捐赠,适合规模较大、持续时间较长的公益项目;纯公益信托模式的信托计划由于规模较小、募集时间快,因此适用于灾难突发状况。

五矿信托 个案4:五矿信托探索影视信托风险控制手段

日前五矿信托推出的“影视投资基金”——“五矿信托-影视艺术品投资基金结构化集合资金信托计划”在备受关注的同时,如何把握风险的问题,也被许多人质疑。

紫金信托 个案5:紫金公益信托计划救助大病儿童

紫金信托“‘厚德系列’大病儿童救助信托项目”之“厚德3号公益信托计划”在南京市儿童医院学术报告厅正式成立。南京市儿童医院、南京市慈善总会与紫金信托三方签下合作协议,正式加入“厚德3号”公益信托计划运作团队。

附录:

信托研究及理论探讨

原信托法执笔起草人蔡概还谈信托助推改革业务点

  原信托法执笔起草人蔡概还认为,三中全会对中国改革作出了全方位部署,信托完全可以融入其中。信托制度除了可运用在商务活动中,如为投资者提供财富管理服务、为交易对手提供中长期融资服务等方面外,还可以通过很多方式或途径用于更多领域,惠及更多民众,发挥更大作用。这些作用又可以有三个层面和若干个不同的点...

土地流转信托业务加速

  自去年10月份,首单土地流转信托正式落地安徽宿州,中信信托与北京信托在土地流转信托业务上一马当先,在短短6个月的时间内,先后共推出土地流转信托项目10个,其中中信信托完成6单,北京信托完成4单。从项目模式上看,两家各有特点,项目的设计结构也不尽相同。

探寻特色化信托风险化解之路

  伴随资产规模的快速增长,信托行业风险状况也受到前所未有的关注。监管部门多次提示严抓风控,业内高管更是极其重视,多家信托公司把“保兑付”作为第一要务。当前我国信托行业的风险情况怎样,信托公司面临的风险何以有效化解,业界积极寻求正解。

灾后重建 公益信托蓄势待发

  “4?20”芦山地震再次唤起了人们对公益事业的关注,在此背景下公益信托也成为热议的焦点。信托如何参与社会公益事业,当前我国公益信托现状如何,记者采访了中国信托协会专家理事、锦天城律师事务所高级合伙人李宪明。

未来资产管理:重在产业链的整合

  一系列始自去年3季度以来的“松绑”新政拓宽了信托之外的金融同业资产管理业务范畴,同时预示着“泛资产管理时代”的到来。当资产管理市场的内外部环境都发生很大变化之时,市场进一步的趋同性必然导致竞争,由此引发的利益纷争也将不断升级。

步入“成熟期”的信托业如何转型

未来信托行业应该如何转型?为此本报记者邀请方正东亚信托研究发展部总经理杨帆和中铁信托博士后工作站创新实践基地管理办公室主任、研发部负责人陈建超就此话题进行探讨。

2013年信托业:在安全与竞合中寻找机会

  从业务上,信托公司干什么的问题,无非是资金的“进口”与“出口”两大问题。所谓资金“进口”与“出口”的问题,也就是信托资金从哪里来和投向哪里的问题。虽然信贷类银信合作产品被规范,券商资管业务的开展等对信托公司的“通道”业务形成挤压,表面上看信托的资金“进口”受到影响,但是随着信托日益深入人心,...

破解“刚性兑付” 信托公司需实现转型

  目前,在信托行业中,土地流转信托、家族信托、消费信托等事物性管理信托的创新都已经开始出现,这些创新在基础资产上已经开始从资金向财产领域转移,目前很多人关心的就是风险控制和兑付问题。如果对这些创新鼓励信托公司进行尝试,不仅可以促进信托公司的转型,也可以在信托公司的转型过程中化解“刚性兑付”。比...

策划:赵学锋 陈子牧      撰稿:胡萍 李珮     数据采集:李珮      ?图表制作:龚甜甜 李珮